Kripto para araştırma firması Blofin Academy, yakın zamanda yayınladığı bir analizde, makroekonomik sinyaller ve küresel piyasa koşulları yatırımcıları temkinli tutsa da Bitcoin’e ilişkin temkinli bir yükseliş görüşü dile getirdi.
Rapor, Bitcoin’in kripto traderları arasında iyimserliği yeniden alevlendiren son fiyat artışının ardından geldi. Bununla birlikte, firma ihtiyatlı olmayı gerektiren birkaç faktörün altını çizdi.
- FED Faiz İndirimi Görünümü: ABD Merkez Bankası’nın politikası yatırımcılar için odak noktası olmaya devam ediyor. Beklentileri aşan Eylül Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunun ardından, faiz piyasası FED’in yılın geri kalanında sadece 45 baz puanlık (bps) faiz indirimi uygulayacağını öngörüyor. Opsiyon piyasası da 2023’te sadece bir faiz indirimi daha yapılabileceğini, bunun da 25 baz puanlık bir indirim olabileceğini ve ardından 2024’ün başlarında faiz indirimine ara verilebileceğini öngörüyor.
- Piyasa Volatilitesi: Son TÜFE sürprizi belirsizliği artırdı ve Hazine tahvil getirilerindeki oynaklığın bir ölçüsü olan MOVE endeksi Haziran 2024’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Diğer varlıklara ilişkin oynaklık endeksleri de küresel piyasalarda artan risk algısını yansıtacak şekilde yükseldi.
- ABD Hisse Senetleri ve Dolar: Bu belirsizliklere rağmen, ABD doları (DXY) ve hisse senetleri dirençli kaldı. Ancak Blofin, hisse senedi risk primlerinin azaldığını ve bunun da hisse senedi riskini üstlenmenin karşılığının daha düşük olduğuna işaret ettiğini belirtti. Bu düşüş, artan rehavete işaret edebilir ve piyasayı gelecekteki şoklara karşı daha savunmasız bırakabilir.
- Kripto Piyasası Yükselişi ve Analizi: Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) son dönemde önemli fiyat artışları kaydetti. Blofin’in Gamma Exposure (GEX) analizine göre, şu anda kripto piyasasında net bir direnç seviyesi bulunmuyor ve bu da fiyatların birkaç engelle yükselmeye devam edebileceğini gösteriyor. Bununla birlikte firma, piyasanın kırılganlığı konusunda da uyarıda bulunarak, yapısal destek eksikliğinin yatırımcı duyarlılığının değişmesi halinde keskin düşüşlere yol açabileceğini belirtti.
- Opsiyon Piyasası Duyarlılığı: Kripto rallisine paralel olarak, opsiyon çarpıklığı nötr bölgede kalmasına rağmen daha iyimser bir duruşa geçti. Bu hareket, yatırımcılar arasında artan güvene işaret ediyor ancak ezici bir yükseliş görünümüne işaret etmekte yetersiz kalıyor.
- Risk Endişeleri: Son ralliye rağmen Blofin, Eylül sonundan bu yana artan risk fiyatlamasına dikkat çekerek yatırımcıların aşırı olumsuz olaylara karşı temkinli olmaya devam ettiğini öne sürdü. Gelecekteki FED faiz indirimleri ve daha geniş makroekonomik koşullarla ilgili belirsizlik, piyasanın temkinli duruşunu vurgulayarak duyarlılık üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
