Silvergate Capital Corporation’ın baş idari sorumlusu Elaine Hetrick, yakın tarihli bir iflas başvurusunda, Silvergate Bank’ın çöküşünü, kurumu Mart 2023’te kapanmaya zorlayan “ani bir düzenleyici değişikliğe” bağladı.
Öncelikle dijital varlık müşterilerine hizmet veren Silvergate Bank, 2023 ABD bankacılık krizinde düşen ilk büyük banka olmuştu. Bu kriz aynı zamanda First Republic Bank, Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın iflasına da sahne oldu ve 2008’den bu yana en büyük banka çöküşlerinden bazılarını kaydetti.
Silvergate Bank, genellikle “kripto bankası” olarak anılarak kripto para sektöründe önemli bir yere sahipti. Hetrick’in başvurusu, bankanın kripto para sektörünün daralması ve artan faiz oranları nedeniyle önemli zorluklarla karşılaşmasına rağmen, istikrar sağlamayı başardığını gösteriyor. Bankanın düzenleyici sermaye gereksinimlerini karşıladığı ve Silvergate’te mevduat tutan müşterilere hizmet vermeye devam ettiği bildirildi.
Ancak, Hetrick’e göre, düzenleyici ortam 2023’ün başlarında değişti. FED, FDIC ve Office of the Comptroller of the Currency (OCC) gibi kurumlardan gelen koordineli bir yanıt, bu kurumların dijital varlıklara önemli ölçüde maruz kalan bankalara tolerans göstermeyeceğini belirtti. Dosyalama iddialarına göre bu düzenleyici duruş, Silvergate’i kripto odaklı iş modelini yeniden gözden geçirmeye zorladı ve sonuçta kapanmasına yol açtı.
Hetrick, dosyalamada bir zaman çizelgesi çizerek, bankanın 8 Mart 2023’te, Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın çöküşünden sadece birkaç gün önce kapanacağını duyurduğunu belirtti. Silvergate’in dijital varlıklar sektörüne hizmet ederek nasıl hızla büyüdüğünü ve 2019 sonunda 1.8 milyar dolar olan mevduatın 2021 sonunda 14.3 milyar dolara yükseldiğini detaylandırdı. Bu mevduatlar büyük ölçüde faiz getirmiyordu ve büyük ölçüde kripto müşterilerine dayanıyordu.
FTX ve Three Arrows Capital gibi büyük kripto firmalarının 2022’de çökmesi, mevduatlarda keskin bir daralmaya neden oldu ve bankaya hücum edilmesine yol açtı. Silvergate, uzun vadeli tahvil yatırımlarını zararına satarak durumu idare etmeyi başardı, ancak etkisi ağır oldu. Banka, 2021’deki 75.5 milyon dolarlık net gelire kıyasla 2022’de 948,7 milyon dolar net zarar bildirdi.
Bu mali zorluklara rağmen, dosyalama Silvergate’in hala mevduatlarını aşan varlıklara sahip olduğunu ve 2023’ün başlarında sermaye gereksinimlerini karşılamaya devam ettiğini belirtiyor. Yine de, özellikle kripto odaklı müşterilere hizmet vermenin riskleri etrafında artan düzenleyici inceleme, bankanın iş modelinin artık uygulanabilir olmayacağını açıkça ortaya koydu. Federal bankacılık kurumları, kripto sektörüne yoğun bir şekilde maruz kalan kurumlar hakkında “önemli güvenlik ve sağlamlık endişelerini” dile getirerek likidite risklerini kilit bir sorun olarak gösterdi.
Artan düzenleyici baskıyla karşı karşıya kalan Silvergate yönetiminin önünde üç seçenek vardı: kripto müşterilerinden uzaklaşmak, bankayı satmak ya da faaliyetlerini sonlandırmak. Dikkatli bir değerlendirmenin ardından, banka maliyetli alternatifler aramak yerine kapanmayı seçti ve 2023 yılında çöken ilk orta ölçekli banka oldu.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
