JPMorgan analistleri tarafından hazırlanan yeni bir rapora göre, ABD’deki Bitcoin (BTC) madencileri, veri merkezi ve yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) hizmetleri için hiper ölçekleyiciler ve yapay zeka girişimleriyle sözleşme yapmak için daralan bir süreyle karşı karşıya.
Rapor, veri merkezi uygulamaları onay ve şebeke bağlantılarını beklerken madencilerin avantajlı anlaşmalar yapmak için yaklaşık dokuz ayları olduğunu tahmin ediyor.
JPMorgan analistleri Reginald L. Smith ve Charles Pearce, Bitcoin madencilerinin şu anda iyi finanse edilen hiper ölçekleyiciler ve yapay zeka girişimlerinden oluşan seçkin bir grupla ortaklık kurmak için sınırlı bir fırsata sahip olduğunu açıkladı: “Seçkin madencilerin, iyi finanse edilen bir avuç hiper ölçekleyici/AI girişimiyle uygun anlaşmalar imzalamak için yaklaşık dokuz ayları olduğunu düşünüyoruz, veri merkezi uygulamaları ise belirsizlik içinde onay ve veya şebeke ara bağlantılarını bekliyor.” Rapora göre, yapay zeka odaklı bilgi işleme yönelik talepteki artış bu fırsatı sunuyor.
Analistler, Bitcoin madenciliği tesislerinin AI GPU barındırma merkezleri olarak potansiyellerinin giderek daha fazla dikkate alındığını belirtti. Bununla birlikte, madenciler için potansiyel ortakların sayısı, öncelikle büyük hiper ölçekleyiciler ve iyi sermayeli AI girişimlerinden oluşan küçük bir sayı olmaya devam ediyor. Raporda ayrıca, 100 MW’lık bir sahanın en yeni nesil GPU’larla donatılmasının 3 milyar dolara kadar mal olabileceği belirtilerek yüksek yatırım maliyetleri vurgulandı.
JPMorgan’ın raporu, Bitcoin madencilerinin HPC barındırma merkezlerine yönelik artan talebi karşılamak için mevcut altyapılarından yararlanabileceklerini öne sürüyor. ABD’de listelenen BTC madencilerinin şu anda 5 gigawatt’ın (GWs) üzerinde güce erişimi var ve 6 GWs daha geliştirme aşamasında. Buna karşılık, çeşitli planlama ve inşaat aşamalarında 12 GW’ın üzerinde veri merkezi kapasitesi birikmiş durumda ve bunların onaylanması ve tamamlanması altı yıla kadar sürebilir.
Raporda ayrıca ABD elektrik şebekesi hakkında da bilgi verilerek ülkenin yaklaşık 1.300 GWs toplam elektrik üretim kapasitesine sahip olduğu belirtildi. Veri merkezleri ve BTC madenciliği sahaları birlikte ülkenin enerjisinin yaklaşık %2’sini tüketiyor; veri merkezleri için 21 GWs ve BTC madenciliği için %1’den az (5 GWs).
Analistlere göre, veri merkezi kapasitesine yönelik talebin güçlü kalması bekleniyor. Analistler, Nvidia ve ABD’nin en büyük beş hiper ölçekleyicisinin ortak görüşlerini ve kısıtlı elektrik şebekesini “2026 yılına kadar veri merkezi kapasitesine yönelik doyumsuz talebin” göstergeleri olarak işaret etti.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
